République Directe, Annexe n° 01

Réforme des retraites

Démographie, distribution des pensions, transition DCE/OUR, trajectoire d'extinction et capitalisation souveraine

Mai 2026 Sources : COR 2024, INSEE, DREES/EACR 2023, CNAV, Caisse des Dépôts Document de travail
En 2004, on comptait 2,02 cotisants pour un retraité. En 2025, ce ratio est tombé à 1,40. En 2026, pour la première fois depuis 1945, la France enregistre plus de décès que de naissances. Le système de répartition repose sur un équilibre démographique que nous sommes en train de rompre structurellement. Cette annexe documente les données, simule la transition vers le DCE et l'OUR par tranche de pensions, projette la trajectoire démographique à horizon 2070 et simule la capitalisation souveraine individuelle.

Chiffres clés

Budget retraites net 2024
343 Md€
12,9 % du PIB (COR / UNSA Retraités)
Bénéficiaires uniques
18,1 M
Sans double compte (DREES / EACR 2023)
Pension nette moyenne
1 580 €/mois
Tous régimes confondus
Ratio cotisants/retraités
1,40
En 2025 (contre 2,02 en 2004)
DCE mensuel
1 500 €
Dividende Citoyen d'Existence (République Directe)
Allègement estimé à DCE 1 500 €
~260 Md€
76 % du budget actuel absorbé par le DCE
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La démographie : l'équation qui ne ment pas

Évolution du ratio cotisants / retraités

Cotisants pour 1 retraité, 2004 à 2070 (projection COR)
Données observées
Projection COR (scénario central)
Sources : INSEE, Cotisants, retraités et rapport démographique tous régimes (2004–2023). COR, Rapport annuel 2024. COR, séance plénière du 16 avril 2026 (révision fécondité à 1,45 dès 2028). Le ratio de 1,41 en 2070 suppose des hypothèses optimistes : la révision de fécondité d'avril 2026 aggravera les projections du rapport de juin 2026.

Effondrement de la natalité

Indicateur conjoncturel de fécondité (enfants par femme)
En 2025, pour la première fois depuis 1945, la France a enregistré un solde naturel négatif : 645 000 naissances contre 651 000 décès (INSEE, fév. 2026). Le seuil de renouvellement est à 2,05 enfants par femme. La projection COR d'avril 2026 révise la cible à 1,45 dès 2028.

Projection du nombre de retraités selon l'horizon

Horizon d'analyse 2040
Évolution du nombre de retraités et de la charge OUR (Md€)
La charge OUR (compléments différentiels) s'éteint naturellement tandis que le nombre de retraités augmente, car les nouveaux retraités post-réforme n'ont aucun droit différentiel à percevoir puisqu'ils reçoivent directement le DCE. Le système est mécaniquement auto-soluble.
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Le système actuel : données financières
IndicateurValeurSource
Budget retraites net (tous régimes)343 Md€COR / UNSA Retraités 2024
Part du PIB12,9 %COR 2024
Déficit 20245,8 Md€COR, rapport annuel 2024
Bénéficiaires uniques18,1 millionsDREES / EACR 2023
dont retraités droit direct17,2 millionsCNAV 2023
dont pension de réversion unique0,9 millionCNAV 2023
Pension nette moyenne (tous régimes)1 580 €/moisCalcul (343 Md€ / 18,1 M / 12)
Âge moyen des retraités74,8 ansCNAV 2023
Espérance de vie résiduelle à 65 ans~22 ans (F) / ~19 ans (H)INSEE 2024
Financement par cotisations~65 %COR 2024
Financement par impôts et transferts~35 %COR 2024
Note : Tous les montants sont en net. Le budget de 343 Md€ exclut les flux internes entre régimes. Avec la réforme République Directe, cotisations employeur et salarié disparaissent avec la TUSE. Toutes les caisses (CNAV, AGIRC-ARRCO, MSA, IRCANTEC, RAFP, régimes spéciaux) fusionnent dans l'OUR qui verse uniquement les compléments différentiels aux pensions acquises supérieures au DCE.
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Le mécanisme DCE / OUR : principe

Le DCE est versé à tous les citoyens adultes, retraités inclus. Il se substitue totalement ou partiellement à la pension selon les droits acquis. Aucun retraité ne perçoit moins qu'avant.

SituationPension acquiseDCE verséComplément OURTotalEffet
Petite retraite360 €1 500 €0 €1 500 €+1 140 €/mois
Retraite modeste745 €1 500 €0 €1 500 €+755 €/mois
Retraite basse1 270 €1 500 €0 €1 500 €+230 €/mois
Seuil DCE exact1 500 €1 500 €0 €1 500 €Neutre
Retraite médiane1 790 €1 500 €290 €1 790 €Neutre (maintenu)
Retraite confortable2 450 €1 500 €950 €2 450 €Neutre (maintenu)
Retraite élevée3 850 €1 500 €2 350 €3 850 €Neutre (maintenu)
Règle fondamentale : le complément OUR = pension acquise − DCE (jamais négatif). Pour les pensions ≤ DCE, l'OUR ne verse rien : le DCE couvre intégralement le revenu. Pour les pensions > DCE, l'OUR verse le différentiel. Ce complément s'éteint naturellement par disparition des ayants droit, sans création de nouveaux droits différentiels post-réforme.
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Simulation par tranche de pensions

Ajustez le DCE et la distribution des pensions par tranche pour modéliser précisément l'économie budgétaire et la charge résiduelle de l'OUR.

1 500 €/mois
18,1 M
Décomposition du budget retraites avant et après DCE (Md€)
Charge OUR par tranche de pensions (Md€/an)

Trajectoire de transition 2026–2066

Extinction modélisée sur la mortalité réelle des ayants droit (âge moyen 74,8 ans, espérance de vie résiduelle ~12 ans). Taux d'extinction : ~8,5 %/an des bénéficiaires OUR originels.

PériodeRetraités totauxAyants droit OUR restants Charge OUR (Md€)Économie vs 2026% extinction
Modèle d'extinction exponentiel calibré sur l'espérance de vie résiduelle à 74,8 ans (~12 ans). Les nouveaux retraités post-réforme perçoivent le DCE sans droit différentiel, la charge OUR ne s'alimente plus. Durée totale d'extinction estimée à 40 ans. Aucune suppression de droits acquis.
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L'Organisme Unique de Retraite (OUR)

Toutes les caisses existantes fusionnent. La collecte des cotisations disparaît avec la TUSE. L'OUR verse uniquement les compléments différentiels décroissants.

ÉtapeCalendrierAction
Vote loi de transitionMois 0Gel des nouvelles cotisations. Droits acquis cristallisés. Annonce de la fusion.
Activation TUSEMois 3Suppression cotisations retraite employeur/salarié. Financement basculé sur TUSE.
Activation DCEMois 6Versement du DCE à tous les citoyens adultes, dont les retraités.
Fusion caisses → OURAnnée 1CNAV, AGIRC-ARRCO, MSA, régimes spéciaux intégrés. Seuls subsistent les versements de compléments.
Extinction naturelleAnnées 1–40Compléments décroissants au rythme de la disparition des ayants droit. Charge OUR → 0.
Retraite 100 % DCE + fonds souverainLong termeLe fonds souverain prend le relais. Retraite = DCE + capitalisation individuelle souveraine.
Ce qui disparaît : cotisations patronales et salariales, multiplicité des caisses, inégalités entre régimes public et privé, régimes spéciaux. Ce qui est préservé : intégralité des droits acquis, niveau de vie de chaque retraité, continuité du versement. Les retraités dont la pension était inférieure au DCE voient leur revenu augmenter dès le premier mois.
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Capitalisation souveraine individuelle : modèle tontines

Pour les générations futures, le DCE constitue le socle. Un fonds d'investissement garanti par l'État, s'inspirant du modèle des tontines, permet de construire une rente complémentaire. Simulez votre capital et votre rente selon votre versement mensuel, votre durée d'épargne et le rendement du fonds.

Paramètres d'épargne
200 €
35 ans
4,0 %
20 ans
–
rente mensuelle complémentaire
–
Revenu total à la retraite
Trajectoire du capital (k€)
Versement/moisCapital à termeRente mensuelleDCE + Rentevs retraite actuelle moy.
Modèle tontine : chaque participant verse une cotisation régulière dans un fonds collectif. Le capital est investi, les revenus redistribués entre les survivants : les décès alimentent le rendement des survivants. Ce mécanisme élimine le risque de longévité individuel et réduit les frais de gestion. La Caisse des Dépôts gère le Fonds de Réserve des Retraites (actif net 21,2 Md€ fin 2023) : le cadre institutionnel existe.

Note importante : ce simulateur est illustratif. Les rendements réels dépendent des marchés et de la politique d'investissement du fonds souverain. Un rendement réel de 4 % est l'hypothèse centrale du COR pour les actifs diversifiés long terme.

Sources complètes